Comment 22 000 milliards de dollars de capitaux privés peuvent devenir un moteur de développement : Nikolaï Podguzov (BDE) a présenté une solution lors du FII9 à Riyad

Nikolaï Podguzov, président du conseil d’administration de la Banque eurasienne de développement, a participé à l’un des principaux forums mondiaux sur l’investissement : la Future Investment Initiative (FII9), organisée par l’Institut FII à Riyad.

M. Podguzov a pris part à la table ronde intitulée « Des capitaux à vocation spécifique peuvent-ils libérer les milliers de milliards nécessaires à une croissance inclusive ? », aux côtés de S.E. Dr Sidi Ould Tah, président de la Banque africaine de développement, de Yazeed Saleh AlYahya, directeur général de Saudi Eksab for International Investments Company, de Makhtar Diop, directeur général de la Société financière internationale (SFI), et d’Ilan Goldfajn, président de la Banque interaméricaine de développement.

La discussion a porté sur le déficit de financement annuel de 4 000 milliards de dollars pour les objectifs de développement durable (ODD) et sur la nécessité de renforcer la capacité collective des banques multilatérales de développement (BMD) pour combler ce déficit.

Nikolaï Podguzov a souligné le potentiel des banques multilatérales de développement (BMD) pour combler le déficit de financement des ODD. Les BMD constituent une source idéale de capitaux pour la réalisation des ODD grâce à leur orientation axée sur leur mission. Cependant, leurs investissements combinés n'atteignent qu'environ 180 milliards de dollars par an, et la part des actifs des BMD dans l'économie mondiale a diminué, passant de 1,9 % à 1,7 % du PIB mondial au cours des 25 dernières années: « Le rôle des BMD dans l'économie mondiale s'est considérablement réduit. Nous devons investir davantage, développer notre expertise, renforcer notre présence locale et, surtout, lever des capitaux», a déclaré M. Podguzov.

Il a également souligné : « Premièrement, je pense que nous devons élaborer des instruments permettant de doubler, au moins, le capital des BMD. Le Groupe de la Banque mondiale a formulé des propositions à ce sujet, et je pense que nous devons les suivre. Deuxièmement, nous devons développer la coopération afin d'attirer des capitaux privés vers les projets. »

Bien que plus de 22 000 milliards de dollars d'actifs privés soient accumulés dans le monde, ces fonds n'atteignent souvent pas les projets dans les pays en développement. Selon M. Podguzov, le principal obstacle réside dans le décalage entre le niveau de risque et les rendements :

« Les capitaux privés affluent là où le risque est justifié par le profit. Les projets de développement sont souvent peu rentables. Si nous parvenons à réduire les risques et à accroître les rendements, les capitaux afflueront. »

« Les sources de financement doivent être diversifiées. Aujourd’hui, les marchés de capitaux les plus dynamiques se trouvent dans les pays du Golfe et en Chine. La BED est activement présente dans ces régions, où elle émet des obligations en monnaies locales et renforce sa présence. »

Il convient de noter qu’en juin 2025, la BED a émis ses premières obligations libellées en dirhams des Émirats arabes unis et qu’elle prévoit d’ouvrir un bureau à l’ADGM d’Abu Dhabi cet automne. La Banque envisage également d’entrer sur le marché des capitaux saoudien.

Nikolaï Podguzov a également souligné que l'efficacité des projets est directement liée à leur qualité de développement et à la compréhension des risques :

« La Banque eurasienne de développement opère principalement en Asie centrale, région qui connaît un développement rapide, avec un taux de croissance supérieur à 6 %. Il est donc crucial d'y attirer des capitaux. Le niveau de créances douteuses de la BED est proche de zéro. Pourquoi ? Probablement parce que nous intervenons dans les projets dès leurs premières étapes et avons la possibilité de les structurer de manière à satisfaire toutes les parties prenantes, qu'il s'agisse d'investisseurs privés ou d'autres banques multilatérales de développement. »

C’est pourquoi, à mon avis, il est important de favoriser la coopération non seulement horizontalement, mais aussi verticalement. Les banques de plus petite taille comprennent mieux la région et gèrent les risques locaux. Par conséquent, il pourrait être plus efficace de développer une collaboration entre les banques mondiales et régionales, ce qui contribuerait à attirer davantage de capitaux privés et d’investissements dans des régions spécifiques.

Abordant la question de la confiance des investisseurs, M. Podguzov a souligné l’importance de l’évaluation des résultats et de la transparence, domaines dans lesquels les banques multilatérales de développement (BMD) jouent un rôle clé : « Les BMD ne sont pas tenues de maximiser les profits. Leur mission est le développement. Elles utilisent des méthodologies d’évaluation de projets spécifiques, et lorsqu’une BMD garantit un objectif précis et en contrôle les résultats, elle instaure la confiance avec les investisseurs. »

Au cours de cette session, les participants ont abordé des sujets clés tels que la mobilisation de capitaux pour l'investissement, la réduction des risques liés aux investissements privés et l'importance d'aider les pays membres à développer leurs cadres juridiques, institutionnels et réglementaires afin de renforcer la confiance des investisseurs. Tous les participants ont souligné que les banques multilatérales de développement (BMD) ne visent pas à générer des rendements ou des profits à partir de leurs investissements. Leur priorité est le développement durable à long terme et la promotion d'une croissance inclusive grâce à des mécanismes d'investissement bien structurés et transparents.

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